菲律宾在2021年以《企业复苏与税收激励法》（英文简称CREATE）重塑了整个优惠体系，并把菲律宾经济区管理局（英文简称PEZA）管理的经济区置于出口制造战略的中心。本文只比较越南与菲律宾的税收优惠与公司设立程序——不重复人工成本一文——重点解析菲律宾”区内免税期、其后特别税率”的模式与越南按地点法定框架的对照。
简要回答
CREATE（《企业复苏与税收激励法》）之后的标准企业所得税：菲律宾大型企业25%、符合资产与收入门槛的中小企业20%——高于或等于越南的20%（《企业所得税法》第67/2025/QH15号法）。菲律宾的强项在PEZA（菲律宾经济区管理局）管理的经济区内：注册企业先享一段所得税免税期，其后转入按总收入计的低特别税率或加计扣除机制，并有进口关税减免和园区一站式管理。越南则对特别困难地区、经济区、高新技术园区项目给予15年10%，加4年免税、9年减半——精神相近，但按法律在全国分档，而不是绑定指定园区。
CREATE架构与PEZA的角色
按通行参考框架，CREATE（《企业复苏与税收激励法》）把菲律宾的优惠统一到一个监督委员会（财政激励审查委员会，英文简称FIRB）之下，并标准化了优惠”菜单”：所得税免税期长短随地点与行业而变（首都地区较短、欠发达地区较长），免税期后企业可选择按总收入计的5%特别税（在园区机制下替代其他税种）或成本加计扣除。PEZA（菲律宾经济区管理局）正是这一机制在出口制造领域的运行者：区内企业享一站式手续、驻区海关，出口生产用的设备与原料进口免税。
与越南对照：越南的经济区和高新技术园区同样是最高优惠档的落点（15年10%、免税4年、减半9年），工业园区企业还可采用保税工厂（出口加工企业，英文简称EPE）机制，为出口货物设单独的海关围网。根本差异在于：越南的优惠在项目符合地点或行业时依法产生（《企业所得税法》第67/2025/QH15号法），自行适用、事后核查；菲律宾的优惠则通过注册并获批进入某个具体园区或机制而产生，换来的是高度的”打包确定性”：进入PEZA（菲律宾经济区管理局），优惠菜单和单一管理机关几乎就此确定。
公司设立：SEC注册与行业条件
在菲律宾设立公司经证券交易委员会（英文简称SEC）在线注册；出口企业还须向PEZA（菲律宾经济区管理局）或相应园区机构注册以取得优惠。菲律宾的外资持股限制载于定期发布的《外国投资负面清单》：许多制造业100%开放，而部分领域（大众传媒、土地、部分服务）有硬性限制，且宪法禁止外国公司拥有土地——企业只能长期租赁。
越南依据《投资法》第143/2025/QH15号法（2026年3月1日生效）同样采用有条件市场准入清单，但土地运行方式不同：外资企业依《土地法》第31/2024/QH15号法向国家承租土地或在工业园区转租，期限与项目挂钩（最长50年，特殊情况70年）。越南的路径是先投资登记证、后企业登记证；本文不锁定天数，因为各机关实务不同。正确的比较点是：在菲律宾，”公司设立完成”还不够——必须完成园区机构的优惠注册，免税时钟才真正开始；在越南，免减时钟依法自产生收入或营业额的年度起算，较少依赖行政，但对汇算时的条件档案要求严格。
| 比较项 | 越南 | 菲律宾（参考框架） |
|---|---|---|
| 企业所得税标准税率 | 20% | 大型企业25%；符合CREATE（《企业复苏与税收激励法》）门槛的中小企业20% |
| 代表性优惠机制 | 优惠地点15年10% + 免税4年、减半9年 | PEZA（菲律宾经济区管理局）区内所得税免税期，其后5%总收入特别税或加计扣除 |
| 权利产生方式 | 按地点/行业法定，自行适用，事后核查 | 经PEZA（菲律宾经济区管理局）与激励委员会（FIRB，财政激励审查委员会）注册审批进入园区/机制 |
| 外资用地 | 向国家承租或园区转租，最长50年（特殊70年） | 外国人不得拥有土地；区内外长期租赁 |
| 限制清单 | 有条件市场准入清单（《投资法》第143/2025/QH15号法） | 定期发布的《外国投资负面清单》 |
菲律宾何时在税收对比中胜出
有两种情形菲律宾确实有吸引力。其一：出口近100%、整齐地落在PEZA（菲律宾经济区管理局）区内且盈利快的项目——全额免税期加上其后的总收入特别税，可在头十年产生低于越南框架的有效税负，同时享一站式管理和英语劳动力。其二：在菲律宾国内销售额可观、且符合CREATE（《企业复苏与税收激励法》）中小企业门槛的项目，以20%标准税率（与越南持平）进入一个1.1亿以上英语人口的国内市场。反过来，生命周期长、部分产品销往越南国内市场，或落在越南经济区拿满15年10%的项目，越南的全周期优惠总值会反超——且越南20%的标准税率也低于菲律宾大型企业的25%。
风险与实务提示
请注意：第一，CREATE（《企业复苏与税收激励法》）与PEZA（菲律宾经济区管理局）的优惠菜单受激励委员会监督，并附出口比例、就业等条件——商业模式变更（例如提高内销比例）须事先重新评估；第二，越南一侧同样要计入全球最低税：第236/2025/ND-CP号议定下的15%国内补足税（全球最低税补足机制，英文简称QDMTT）会降低一切低税率机制对大型集团的价值，而第182/2024/ND-CP号议定下的投资支持基金是应纳入对比的补偿渠道；第三，菲律宾优惠数字随政策时期和个案审批而变——不要用参考表替代园区机构的确认。
行动清单
- 确认项目是否符合PEZA（菲律宾经济区管理局）注册条件，以及须承诺的出口比例。
- 为菲律宾一侧建模免税期后的两个分支：总收入特别税与加计扣除。
- 依据《企业所得税法》第67/2025/QH15号法确认越南候选地点的优惠档位。
- 在菲律宾负面清单与越南有条件清单中核对本行业。
- 若集团在适用范围内，为两个方案测算全球最低税情景。
- 在最终决定前，向菲律宾园区机构索取预计优惠菜单的书面确认。
常见问题
菲律宾与越南的税收优惠，哪边更好？
菲律宾对整齐落在PEZA（菲律宾经济区管理局）区内、盈利快的出口项目更好：一段所得税免税期，其后按总收入计的低特别税或加计扣除，并有一站式管理。越南对生命周期长、地点合格的项目更好：依法15年10%加4年免税、9年减半。标准税率也偏向越南：20%，对菲律宾大型企业在CREATE（《企业复苏与税收激励法》）后的25%（菲律宾中小企业为20%）。结论取决于出口与内销的结构和项目生命周期。
在菲律宾设立公司比越南多花多长时间？
菲律宾经SEC（证券交易委员会）在线注册公司，但要让优惠真正运转，出口企业还必须完成向PEZA（菲律宾经济区管理局）或园区机构的注册——这一步才决定实质进度。越南先办投资登记证再办企业登记；本文不为越南锁定天数，因为各机关实务不同。两国都应就具体档案索取书面时间表，而非采用参考天数。
以我的行业而言，哪个国家更开放？
两国都按清单管理准入：菲律宾有《外国投资负面清单》，其中土地、大众传媒等有宪法层面的硬性限制；越南依据《投资法》第143/2025/QH15号法设有条件市场准入清单，清单之外与内资同等。出口制造在两国都开放；涉及土地、传媒与国内分销的行业，是需要仔细审查各自清单的领域。
FLAT律师事务所与投资者同行
FLAT律师事务所协助投资者量化越南一侧——依据《企业所得税法》第67/2025/QH15号法的地点优惠档位、工业园区内的出口加工机制、依据《投资法》第143/2025/QH15号法的市场准入条件——并指出菲律宾一侧须由当地顾问书面确认的事项（PEZA（菲律宾经济区管理局）注册、CREATE（《企业复苏与税收激励法》）菜单、负面清单）。
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