全球最低税并不会废除越南的税收优惠；它把优惠变成一笔某个国家会收走的补足税——而自2024年起，越南选择通过第107/2023/QH15号决议的国内最低补足税（QDMTT）把属于自己的那部分自己收。对控股架构而言，真正的问题不是”优惠会不会丢”，而是”补足税将在哪里、由谁征收，以及新加坡控股还剩下什么角色”。
谁在范围内：7.5亿欧元门槛与集团结构
国会第107/2023/QH15号决议把OECD全球最低税适用于合并收入在紧邻四个财年中至少两年达到7.5亿欧元以上的跨国集团。两种机制并行：QDMTT对在越南的成员单位在越南实际税率低于15%的利润征收补足税；收入纳入规则（IIR）适用于向境外投资的越南母公司。低于门槛的集团完全在该机制之外——这是第一个要确认的点，因为越南大多数外资企业所属的集团根本碰不到门槛，其控股架构根本不会被支柱二触及。
支柱二之后新加坡控股还剩什么优势
新加坡也对相应期间的范围内集团实行国内最低税和IIR，因此对范围内集团而言，两国之间的名义税率差不再转化为绝对节约：链条上任何一环实际税率低于15%的部分，会在另一环被补足。控股剩下的优势是真实的，但属于非税率性质：在地区层面归集利润用于再投资、资金和融资管理、投资保护，以及GloBE范围之外的事项，如各具体资金流上的协定预提结果。换句话说，支柱二让控股失去”低税率避难所”的角色，但不失去资本管理中枢的角色——只为前一个角色搭的架构必须重新设计。
正在享受的优惠会被部分收回吗
不会有追溯性收回。实际发生的是：越南的企业所得税优惠——优先项目的低税率或免减期——仍按投资法享受，但若范围内单位在越南的实际税率低于15%，差额通过QDMTT被补足征收。因此，尽管优惠证书一个字不变，优惠的经济价值会按实际税率被部分甚至全部抵消。正在谈判新优惠的项目应以QDMTT之后的视角重新给优惠定价，并考虑不以税率为基础的支持形式——如投资支持基金机制下的成本支持——而不是去谈几个毫无意义的税率点数。
集团要准备什么档案
支柱二的第一重负担是数据而不是钱：分国别数据、按GloBE规则计算的实际税率（与账面税率相去甚远），以及确定控股链条中哪个单位申报、哪个单位缴补足税。在越南的QDMTT和IIR申报缴纳，自2024财年起按税务机关对每个纳税期的指引执行。有越南子公司的集团应尽早做实际税率试算，因为试算结果决定是否需要重组优惠和内部资金流——等财年关账后再做，任何东西都改不了了。
常见问题
1. 全球最低税会毁掉新加坡控股的优势吗？
对合并收入7.5亿欧元起的范围内集团，低税率优势会被抵消，因为低于15%的部分会在链条某处被补足。控股的资本管理、融资和投资保护优势仍然完整；低于门槛的集团不受影响。
2. 哪些公司要在越南缴补足税？
范围内集团在越南的成员单位，当其在越南的实际税率低于15%时，按第107/2023/QH15号决议通过QDMTT缴差额，自2024财年起适用。向境外投资的越南母公司还可能落在IIR范围内。
3. 现行税收优惠会被部分收回吗？
不追溯收回，优惠证书也不变；但对范围内集团而言，优惠的经济价值会被补足税抵消到实际税率15%为止。优惠把实际税率压得越低，被补足征收的部分越大。
4. 集团需要准备什么档案？
按GloBE口径的分国别实际税率数据、国别报告、链条内申报和缴税单位的确定，以及在财年内尽早试算。最重的负担是数据体系，而不是缴纳手续。
5. 中小外资企业会受影响吗？
不直接受影响：合并收入低于7.5亿欧元门槛的集团在支柱二之外。间接影响只来自企业作为范围内大集团的供应商被要求提供数据。
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