情景：韩国集团归集股权
韩国Hanbit集团在越南拥有两家子公司：由首尔母公司直接持有的北宁电子工厂，以及经新加坡分支持有的同奈经销公司。每年股息经两条不同渠道流出，税务管理成本不断攀升。财务团队提议在越南设立一家控股公司，先归集全部股权，再向境外分配股息。在决策前，他们需要弄清三个税务问题：内部股息是否被双重征税、股权划转进控股公司如何课税、控股公司能否享受优惠？
内部股息：在越南境内不双重征税
越南企业所得税的核心原则是：以税后利润分配的股息收入，不计入接收方的应税所得。运用到控股模式：
- 北宁工厂和同奈经销公司按第67/2025/QH15号《企业所得税法》（2025年10月1日生效，适用于2025纳税年度）就各自利润缴纳企业所得税。
- 分配给越南控股公司的税后利润，在控股层面不再征收一道企业所得税。
- 因此，将股息归集到一个主体不会产生新的税负，还有助于集团统筹各子公司之间的现金流。
股权划转进控股公司：对增值部分课税
当Hanbit将两家子公司的股权转让给新设控股公司时，这属于应纳企业所得税的资本转让行为。原则上：
- 应税所得等于转让价格减去原始取得成本及合理转让费用。
- 对正差额适用企业所得税标准税率。
- 按原始出资额平价转让的，不产生差额即无需缴税，但仍须如实申报。
需要特别注意：关联方之间的转让价格必须遵守第255/2026/ND-CP号法令规定的独立交易原则（2026年7月1日生效，取代第132/2020号法令和第20/2025号法令）。不合理低估以避税的，税务机关可按第108/2025/QH15号《税收征管法》重新核定。
控股公司向境外分配股息
归集完成后，控股公司向首尔母公司分配股息。根据越南现行国内税法，向境外机构投资者支付的股息在越南不征收预提税。但投资者仍须：
- 核查接收国（本案为韩国）的纳税义务，因为股息所得可能在母公司居住国纳税。
- 如需适用协定征税权划分，应对照越南与韩国之间的避免双重征税协定。
- 利润汇出境外须遵守外汇管理规定，包括完税清算和审计义务。
税收优惠：控股公司能否享受？
仅从事持有资本和管理投资组合的纯控股公司，通常不能享受企业所得税优惠，因为优惠与鼓励类领域或地区的新设投资项目挂钩。但有两个值得注意的例外：
- 如果控股公司同时实施新的合格项目，如研发中心或高新技术项目，该项目所得可享受优惠。
- 各子公司扩大投资仍可独立申请优惠，归集到控股公司名下不影响其已享受的优惠。
结论与行动建议
越南控股模式的税务优势明显：内部股息不双重征税，资本转让仅对实际增值课税，向境外分配股息在越南不征预提税。最大风险在于关联方转让的定价环节。Hanbit及类似集团应当：(1) 转让前取得独立估值；(2) 按第255/2026号法令准备完整的转让定价文档；(3) 复核与母公司所在国的税收协定；(4) 利润汇出前完成税务清算。
常见问题
子公司向越南控股公司分配股息要缴企业所得税吗？
不需要。以税后利润分配的股息收入不计入接收方的应税所得，控股公司无需就内部股息再缴企业所得税。
把股权划转进控股公司要缴税吗？
要。这属于资本转让，须就转让价格与成本及合理费用之间的差额缴纳企业所得税。关联方转让价格必须遵守第255/2026号法令的独立交易原则。
越南控股公司向境外母公司分红要扣缴税款吗？
根据现行国内法，向境外机构投资者支付的股息在越南不征收预提税。投资者仍需核查母公司居住国的税务处理并遵守外汇管理规定。
纯控股公司能享受企业所得税优惠吗？
通常不能，因为优惠与鼓励类领域或地区的新设投资项目挂钩。如果控股公司新增符合条件的项目，该项目所得可独立享受优惠。
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